📊 Visão geral do modelo

O preço justo do Ibovespa é calculado por um modelo proprietário da Macro que combina dados econômicos, valuations dos peers globais, dinâmica de commodities e outros fatores relevantes de mercado. Esse framework busca sintetizar em um único número o equilíbrio entre risco e retorno esperado para o índice.

No momento, o modelo aponta um preço justo abaixo do nível atual, indicando downside no cenário base. Ainda assim, existem cenários alternativos em que o índice apresenta potencial de valorização, especialmente se os múltiplos convergirem ao P/E médio histórico ou, em um cenário mais construtivo, ao P/E máximo.

📊 Indicadores principais

🎯 Cenários de valuation para o Ibovespa

Cenário	Preço projetado	Upside / Downside	Múltiplo (P/E 12M FWD)
📉 P/E Justo (base)	172.433,37 pts	↘️ -2,15%	9,23x
📈 P/E Médio histórico	196.173,27 pts	↗️ +11,32%	10,50x
🚀 P/E Máximo	231.671,29 pts	↗️ +31,47%	12,40x

📊 Small Caps Brasil

🌍 Comparativo internacional (P/E 12M FWD)

País / Região	P/E 12M FWD
🇺🇸 EUA	20,80x
🇮🇳 Índia	20,20x
🌎 Mundo (All Country)	17,70x
🇯🇵 Japão	16,80x
🇫🇷 França	14,60x
🇩🇪 Alemanha	14,20x
🗺️ Emergentes	12,40x
🇬🇧 Reino Unido	13,40x
🇲🇽 México	12,40x
🇨🇳 China	11,70x